효성화학 주가, NF3부문 고마진율 유지 전망

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효성화학 기업개요

 

효성이 영위하는 사업 중 화학 사업부문이 인적 분할하여 신설

 

 

폴리프로필렌 수지, 고순도 테레프탈산을 비롯하여 나이론

폴리에스터 필름, TAC 필름, NF3 가스, 친환경 고분자

신소재 플리케톤 등 다양한 제품을 생산, 판매하고 있음

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출처 : 효성화학

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이동욱 키움증권 연구원은 효성 화학 올해 3분기 영업이익은 315억 원으로

전 분기(36억 원) 대비 775% 증가할 전망이며, 베트남 비나 PP 법인이 적자를

지속하고 있으나, 전 분기 발생하였던 TPA/NO.2 PDH 정기보수/촉매 교체로

인한 일회성/기회비용이 제거될 전망이고, 중국량 제품 판매가 호조세를

이어가는 가운데, 북미/유럽/호주향 프리미엄 제품의 판매 회복으로

 

출처 : 효성화학

국내 PP 플랜트 가동률이 개선될 것으로 예상되며, 계열사 PET Chip

가동률 개선으로 TPA부문이 전 분기 대비 흑자전환이 전망되고,

TAC 필름/NF3는 중국 고객사 수요 개선으로 생산성/수익성이 증가하고

있으며, 필름사업도 원가가 하락한 가운데, 코로나 19로 포장용/광학용

수요가 증가하며 양호한 실적을 기록할 것으로 추정된다고 하였습니다

 

출처 : 효성화학

 

동사의 NF3부문은 전방 업황 둔화로 최근 판가가 하락하고 있으나,

올해 영업이익은 작년 대비 20% 이상 증가할 전망이며, 중국 고객사향

상품 판매 확대로 가동률이 상승하며, 원 단위 개선 효과가 발생할 것으로

보이고, 감가상각비 종료로 원가 절감이 예상되며, 고마진 부산물인 F2/N2

혼합가스 판매 증가로 증익 효과가 추가될 것으로 전망되기 때문이라고 하였습니다

 

출처 : 효성화학

한편, 전 사업부문의 실적 개선으로 내년 영업이익 2,059억 원으로 올해 대비

154.5% 증가할 전망이며, 또한 PDH 공정 과정에서 만들어지는 부생수소를 현재

효성/린데가 추진 중인 액화수소 플랜트에 판매하며, 일부 영업이익이

발생할 것으로 보인다고 하였습니다

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