에스엘 주가, 하반기 점진적인 개선 전망

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에스엘 기업개요

 

OEM 납품을 주로 하는 자동차 램프 및 샤시 제품 제조회사이며,

총 16개의 계열회사에서 각종 램프와 샤시, 도어래치, FEM 등을

제조하는 글로벌 자동차 부품 전문기업

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출처 : 에스엘

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김평모 DB금융투자 연구원은 에스엘은 6월 이후 고객사들의 가동이

정상화되며, 에스엘의 3Q20 가동률 역시 19년의 80~90% 수준을

회복할 것으로 예상된다며, 국내 법인의 경우 고객사의 물량이 19년

수준을 회복했고, LED 램프 적용 차종의 확대 효과가 지속될 전망

이라고 하였습니다. 현대/기아차의 D세그먼트 이상의 신차들에는

LED 램프가 적용되고 있다며, 물량 회복과 ASP 증가로 국내 법인의

3Q20 실적은 전년 대비 개선될 전망이라고 하였습니다

 

출처 : 에스엘

이에 반해 북미 및 인도 법인의 경우 고객사의 부품 잔여 재고로 인해

가동률이 여전히 부진한 상황이라며, 해외 법인의 수익성 부진이 지속됨에

따라 동사의 3Q20 실적은 매출액 5,366억 원(-6%, YoY), 영업이익 163억 원

(3.124% YoY)으로 컨센서스를(257억 원)을 하회할 전망이라고 하였습니다

 

이어서 해외 법인의 가동률 회복이 더딘 상황이 지속되고 있지만 주요

고객사의 판매량 회복세를 감안하면 늦어도 9월에는 물량이 19년 수준을

회복할 것으로 예상한다며, 특히 인도 법인의 경우 기아차 소형 SUV

신차인 쏘넷의 생산으로 매출과 손익 모두 안정화될 전망이라고 하였습니다

투자의견 매수, 목표주가 17,000원

 

출처 : 에스엘

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