해성디에스 주가, 2021년 자동차 시장 회복시기 기대감

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해성디에스 기업개요

 

주요 제품은 BGA, FX-FBGA, IC, LED, QFN, LOC, TR 그래핀

등으로 PC, Server 등 메모리 반도체 패키징 재료 또는 모바일 기기

및 자동차 반도체 패키징 재료가 됨

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출처 : 해성디에스

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김록호 하나금융투자 연구원은 최근에 메모리 반도체 출하에

불확실성이 제기되면서 패키지 기판 종목들의 실적에 대한 우려도

불거지고 있다며, 해성디에스의 패키지 기판 매출은 PC와 서버로만

구성되어 있어, 스마트폰의 출하량 회복에 대한 수혜가 없기 때문에

우려가 많았던 것으로 파악된다고 하였습니다

 

출처 : 해성디에스

하나금융투자가 파악하고 있는 패키지기판 업체들의 실적은 모두

양호하다며, 해성디에스가 패키지기판을 추가적으로 증설하고 있는

점은 이를 대변한다며 2분기와 3분기 사이에 이미 생산능력이 확대된 바

있으며, 현재 진행중인 증설이 완료되면 분기 매출액 400억 후반까지

도달할 생산능력을 확보하게 될 것으로 추정된다고 하였습니다

 

출처 : 해성디에스

이어서 해성디에스의 20년 3분기 매출액은 1,208억 원 (YoY, +17%),

영업이익은 149억원으로 전망한다며, 기존 전망치보다 패키지기판

매출액이 양호한 것으로 추정되어 실적을 소폭 상향 조정하며,

패키지기판 매출액은 분기 최초로 400억 원을 초과해 431억 원을

기록할 것으로 추산된다고 하였습니다

앞서 언급한 증설을 통해 분기 400억 원 이상의 매출액 달성이

가능해졌으며, 2021년 연간으로 분기 400억원 이상의 안정적인

매출액을 기록할 것으로 판단되며, 서버 수요에 대한 우려가

상존하는 가운데, 언택트 수혜 아이템인 PC향 수요가 양호한 것으로

추정된다고 하였습니다

 

출처 : 해성디에스

해성디에스에 대한 투자의견 매수, 목표주가 30,000원을 유지하며

최근에 패키지기판의 호황 때문에 본래 해성디에스의 주력

아이템인 전장 향 리드프레임이 상대적으로 소외되고 있다며

글로벌 자동차 수요 감소에도 불구하고, 해성 디에스의

20년 상반기 전장용 리드프레임 매출액은 전년 동기 대비 7% 증가

했음을 상기해야 하며, 전체 차량 수요는 감소했지만,

전기차는 꾸준히 증가하고 있기 때문에 2021년

전체 자동차 시장의 회복 시기에 해성디에스의 진가가

발휘될 것으로 기대한다고 하였습니다

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